#주식하는_마커스 : 2024년에만 1,819% 상승했던, 2025년 고전을 면치 못하고 있는 Tech 주식_KULR Technology [KULR]

2024년에만 1,819% 상승했던, 2025년 고전을 면치 못하고 있는 Tech 주식_KULR Technology [KULR]

 

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1. Who?

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지난 한주간 미국 증시는 2024년의 랠리와는 전혀 다른 차원으로 증시가 흘러가고 있음을 여러가지 기사로 접할 수 있을 것이다. 과연 이번주에도 하락 흐름이 이어질지, 아니면 반등하면서 다시금 상승 랠리를 보여줄 것인지 이번주의 변곡이 굉장히 크게 향방을 가를 것같은 느낌이 든다.

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와중에 2024년 무려 1,819%가 상승했지만

(그것도 하반기 몇 개월동안)

2025년에는 고전을 면치 못하는

기술 종목에 대한 기사가 눈에 들어와서,

더 자세히 들여다보는 오늘의 Posting

"KULR Technology Group, Inc."

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[출처-KULR's Homepage]

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▣ 6M 차트​ : +588.57%

[출처-Yahoo Finance]​

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▣ 5Y 차트 : +60.67%​

[출처-Yahoo Finance]​

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☞ 6개월동안 무려 약 6배의 돈복사를 시키며 로켓을 쏜 KULR인데, 5년 차트를 보면 +60% 수준에 그친다. 역시 2024년 하반기 특정 섹터(코인/로봇/양자/우주항공) 중심으로 과열되는 ​시장에서 폭발적인 상승을 보인 KULR이다. 다만, 2025년 거시지표와 함께 흘러내리는 미 증시에서 KULR도 피하지 못하고 정면으로 하락을 맞고 있다. 이를 통해, 투자에서 타이밍이 얼마나 중요한지를 보여주는 2개의 차트이다.

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[NASA로부터 라이센스를 획득한 Cell 레벨 테스트 / 출처-KULR's Homepage]

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​▣ KULR Technology는 어떤 회사일까?

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2013년 설립되었으며,

캘리포니아 샌디에이고에 본사를 두고 있으며,

2018년 NYSE(뉴욕증권거래소)에 상장한

에너지 관리 플랫폼 회사이다.

단순 배터리만 하는 에너지 회사가 아니다.

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​§ 주요 사업 영역 ​§

• 열 관리 솔루션 : 배터리/전자 시스템
• 전기자동차 - TRS 기술을 통해 열 폭발 방지(안정성 ↑)
• 우주항공
• 방위산업
• AI, 클라우드컴퓨팅, 5G통신​

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[출처-KULR's Presentation]

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☞ NASA로부터 독점으로 라이센스를 받은 수동전파저항(PPR) 설계와 부분열폭주열량계(FTRC)를 활용하여 배터리 셀의 열을 조절, 관리한다. 이 기능을 통해 우너통형 리튬이온 배터리 셀의 스크리닝을 통해 유인 우주비행을 위한 인증을 받을 수 있다고 한다. (JSC EP-WI 37A 인증)

[출처-KULR's Homepage]

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☞ 2024년 11월 미 국방부와 1,200만 달러 규모의 배터리 안전 솔루션 공급 계약을 체결한다는 소식이 전해지면서 주가 상승에 화력을 보태었다.

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[출처-KULR's Homepage]

[출처-KULR's Homepage]

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☞ 전기자동자 - 자율주행 시스템 분야에서는 KULR Xero Vibe 솔루션을 통해 고성능 컴퓨팅 시스템하에서는 안정적인 열관리를 통해 안정성을 높인다고 하는데, 이 솔루션은 NVIDIA Jetson Edge AI 플랫폼과 통합하여 발전하고 있다.

[출처-KULR's Presentation]

 

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☞ eVOLT (도심형 항공기) 역시 전기로 움직이면서 배터리의 열 효율 및 관리가 중요한 영역이어서, KULR는 많은 eVOLT 기업들과 협업을 하고 있다.

[출처-KULR's Presentation]

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[출처-KULR's Homepage]

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▣ 애널리스트들은 KULR에 대해

현재 주가 보다 +75% 높은 수준인

4.22$이 적정 주가라고 본다.

투자의견은 ​Buy

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[출처-Yahoo Finance]

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오히려,

보수적인 평가를 하는 Simply Wall st가

훨씬 더 긍정적으로 평가하면서

KULR의 적정주가를 $24.56로

지금의 주가는 90.2% 저평가

되어있다고 판단하고 있다.

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[출처-Simply Wall st]

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​​​※ 모든 투자의 책임은 개인에게 있음 주의

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2. Valuation

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▣ KULR 주요지표

1) 시총은 약 8,500억 (576.66M $)​

2) PER은 N/A

3) Profit Margin(이익률) -226.61%, ROE -592.58%

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[출처-Yahoo Finance]​

[출처-Yahoo Finance]​

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▣ KULR PBR(P/B Ratio : 순자산vs주가)

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☞ KULR의 PER은 동종업계의 평균 3.2 / 산업평균 2.0인 것에 비해 비교할 수 없이 높은 수준이다.

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* Price to Book Ratio = 주가 / 1주당 순자산가치

= 시가총액 / 순자산

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→ 자산 총계에서 부채를 제외한 순자산 대비 주가를 비교하여, PBR이 높은 경우 회사가 가진 자본력(순자산)대비 주가가 높게 평가되 있다고 볼 수 있으며, 지나치게 PBR이 낮을 경우 기업의 가진 안정적인 자원대비 주가가 낮게 저평가 되고 있음을 판단 할 수 있다.

[출처-Simply Wall st]

[출처-Simply Wall st]

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▣ KULR 실적​

 

[출처-Yahoo Finance]​

☞ `24년 3분기에 매출(Revenue)가 적은 수치이지만, 전년보다 상승(+4.8%) 보였으며, EPS 적자도 상당히 개선시키며 가이던스 Beat하였다.

[출처-Seeking Alpha]

[출처-Seeking Alpha]

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▣ KULR's 중장기 실적 전망

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[출처-Seeking Alpha]

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☞ 지속해서 EPS는 적자를 유지하지만 크나큰 변동은 없을 것이라는 전망이다.

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[출처-Simply Wall st]

​☞ Simply Wll st는 KULR에 대해`27년 까지 꾸준하게 성장하며, 현재기준보다 약 +1,141% 성장(약 11배 성장)하는 수준으로 전망하고 있다.

이익도 매출과 함께 로켓을 쏘는 전망이다. 중간에 변곡 없이 2026년 하반기부터 완연한 상승을 만들어가리라 전망하고 있다.

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▣ 동종업계

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​​☞ 전자부품 및 장비 관련 섹터에서 외형은 사실 바닥에 붙어 있는 KULR이지만, 주가의 흐름은 다르다. 나머지 기라성 같은 매출도 큰 형님들이 주가로는 바닥을 기고 있지만, KULR는 주가만 혼자서 말도 안되는 산봉우리를 만들고 있다. 이는 KULR가 비단 전자부품 장비만 취급하는 기업이 아니기 때문이다.

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[출처-Seeking Alpha]

[출처-Seeking Alpha]

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​▣ 배당성향

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• Seriously?

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[출처-KULR's Homepage]

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3. 추가 상념

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KULR의 2024년 하반기 랠리에는

숨어있는 이유가 있다.

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NASA와의 협업,

미국방부와의 계약,

Space X, Tesla 등과의 계약,

Meta, 보잉, GM과의 파트너쉽 등의 체결

등은 상승을 거들 뿐이다.

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바로,

잉여현금의 90%를 비트코인을 구매하는 데 사용하였다. 또한 지속해서 비트코인 금고를 구축한다는 계획이다. 최근 비트코인 217개를 매수하였다고 한다. 이는 MSTR(마이크로스트레티지)가 회사의 재무를 대부분 비트코인으로 운영하는 것과 겹쳐 보이는 부분이다.

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[출처-KULR's Homepage]

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​※ 해당 관련 기사 원문은 아래 링크를 참조

👇👇👇

https://www.fool.com/investing/2024/12/28/kulr-technology-stock-buy-sell-or-hold/

 

 

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기사 원문에서는

최근 유행하는 모든 것

(코인, 우주항공, 국방, AI 등)이 묻어있는

KULR야 말로 밈주식이며,

휩쓸려 충동적인 매수하는 것을

자제하라는 입장이다.

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개인적으로도 지금의 급등한 주가는

실적과 펀더멘탈과는 상관없이

올리기위해 올라간 주가라고 느껴진다.

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하지만,

오늘 들여다본 KULR라는 기업에 대해서는

분명 여러 기업들에서 파트너쉽을 제안하고 있고

에너지 효율(전기 효율)은 미래 산업에서

모든 기술에 전기가 필수적인 요소여서

광범위하게 돈을 벌 수 있는 영역이라고 판단된다.

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오늘의 KULR를 보고 들었던 느낌은 바로

'확장성'

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특정 분야에 국한하여,

재화와 서비스를 제한적으로 제공하는 것이 아니라,

배터리 열관리 시스템을 통해 모든 전기 기기에

해당 서비스를 제공할 수 있다고 하니

그 확장성은 무한하다고 생각된다.

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AI 데이터센터 / 자율주행자동차 / 우주항공 / eVLOT / 휴머노이드로봇에 이르기까지 전기가 들어가지 않는 분야는 없기에. 오죽하면 국방부에서 계약을 하였을까?!

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이런 확장성에서 떠오르는 기업이 하나 또 있다.

Palatir

세상에 발생되는 모든 문제(정보)를 분석하여 솔루션을 제공한다는 팔란티어. 확장성에서 두 기업이 겹쳐보이는 건 기분 탓일까?

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장기적인 관점에서

KULR는 정말 관심갖고 지켜보아야겠다.

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당장은 아니더라도,

적어도 2026년 실체가 조금은 더 보일때

주가가 조금은 정상적으로 조정을 받고 나서는

포트에 조금 담아보는 것도 좋을 종목처럼 보이는

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팔란티어처럼 무한 확장성을 지닌 기업이 될까?

마이크로스트레티지처럼 비트코인으로 집중하는 기업이 될까?

일단은 지켜보기로.

​-END-

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※Yahoo Finance, Seeking alpha, Simply Wall st에서 data 발췌