Palantir(PLTR)와 손을 잡고 미래를 향해 가는 드론 기업_Red Cat Holdings [RCAT]
1. Who?
트럼프의 대선 이후 미 증시의 지각변동에 대해서는 꽤 여러번의 포스팅을 통해 언급했었다. 트럼프 2.0의 시대에는 무엇보다 관세 / 미래기술패권 / 규제완화 / 암호화폐 비축자산화 등의 큰 골자는 반드시 기억을 해야한다.
오늘은 이중 규제완화와 기술패권 관련하여
기술력을 기반으로 주가가 미친듯이 폭등한
드론 관련 종목을 조금 더 자세히 들여다 보는
오늘의 Posting
"Red Cat Holdings, Inc."
[출처-RCAT's Presentation]
우선 차트부터 훑어보면,
6M 차트는 +953.92%
1Y 차트는 +1,633.87%이다.
정신나간 상승률인 것 같다. 그 어떤 종목보다 도파민 터지는 주식이었을 듯하다. 6개월에 돈을 9배나 복사시키고, 1년동안 들고 있었다면 1,634% 상승은 맞나 싶을 정도인 수준이다. 이정도면 사기 아닌가?
▣ 6M 차트
[출처-Yahoo Finance]
▣ 1Y 차트
[출처-Yahoo Finance]
▣ RCAT(레드캣 홀딩스)는 어떤 회사일까?
2019년 설립하고,
푸에르토리코 산후안에 본사를 두고 있는
드론산업을 위한 데이터 분석, 기술, 서비스 제공 기업이다.
- 제프리 톰슨(Jeffrey Thomson)이 설립한 레드캣 프롭웨어가 모체가 되는 기업이다.
- 여기에 페이팔마피아(피터틸과 함께 일했던) 중 1명인 조지 마투스(George Matus - CTO)가 TEAL의 창립자이며, TEAL을 자회사로 Red Cat을 창립하게 된 주요 인물이다.
- `24년 11월 RED CAT은 미 육군과 향후 5년동안 무인항공기 5,880대를 제작하기로 계약하였다.
- 미국 국방부와 협업하고 있는 국가정보분석 기업 팔란티어(PLTR)와 미국의 방위시스템 구축을 위한 협업을 하게 되었으며, 이를 통해 Visual Navigation Software와 인공지능 기능을 Redcat의 드론(Black Widow)기술과 결합한다는 전략이다.
[출처-RCAT Homepage]
[출처-RCAT Homepage]
♣ 기대되는 점
- 팔란티어와의 협업
- 미 육군 정찰 프로그램 수주자로 선정
- Black Widow 생산 시 마진 50% 이상 전망
- 600만$ 자금 투자유치
- Black Widow의 수요 증가(미정부/Global Market)
vs
♣ 부정적인 점
- 생산량(TEAL2) 감소, 신제품 개발에 집중(Black Widow)
└ 이러한 과정에서 매출 총이익 및 매출 감소
- CFO 리아 룽거의 사임(CFO 공백)
- 미국을 떠나서 Global Market에서의 군사판매 예측 부족
- 수요 예측의 불확실성
[출처-RCAT youtube]
▣ 애널리스트들은 RCAT에 대해
현재 주가 보다 + 26% 높은 수준인
13.5$이 적정 주가라고 본다.
투자의견은 Buy
[출처-Yahoo Finance]
※ 모든 투자의 책임은 개인에게 있음 주의
2. Valuation
▣ RCAT 주요지표
1) 시총은 약 1.25조 (860.93M $)
2) PER은 N/A
3) Profit Margin(이익률) -162.38%, ROE -68.77%
[출처-Yahoo Finance]
[출처-Yahoo Finance]
▣ RCAT PBR(P/B Ratio : 순자산vs주가)
☞ RCAT(레드캣 홀딩스)의 PBR은 동종업계의 평균 3.1 / 산업평균 2.1인 것에 비해 사실 비교를 하면 안 될 수준이다. 미래를 향해 이제 막 삽을 뜬 것 같은 기업인 만큼 주가는 순자산 대비 비교할 수 없는 수준이다. 그만큼 지금의 주가는 펀더멘털로는 설명이 되지 않는다.
* Price to Book Ratio = 주가 / 1주당 순자산가치
= 시가총액 / 순자산
→ 자산 총계에서 부채를 제외한 순자산 대비 주가를 비교하여, PBR이 높은 경우 회사가 가진 자본력(순자산)대비 주가가 높게 평가되 있다고 볼 수 있으며, 지나치게 PBR이 낮을 경우 기업의 가진 안정적인 자원대비 주가가 낮게 저평가 되고 있음을 판단 할 수 있다.
[출처-Simply Wall st]
[출처-Simply Wall st]
▣ RCAT 실적
[출처-Yahoo Finance]
☞ 정말 이러기도 쉽지 않을 정도로 꾸준하게 기대치를 하회하며, 모두의 기대를 저버리고 있는 실적이다. All Missed!
[출처-Seeking Alpha]
☞ 떨어질 구석이 있다는 것이 신기한 RCAT인데, 전년보다 -60% 역성장한 실적(수익:Revenue)은 많이 안타까운 지표이다.
[출처-Seeking Alpha]
▣ RCAT's 중장기 실적 전망
☞ RCAT의 EPS는 여전히 순적자를 전망하고 있지만, 지속해서 그 적자폭을 줄여나가리라 기대가 반영된 우상향의 그래프이다.
☞ Simply Wll st역시 `27년 까지 미친듯이 폭등하며, 현재기준보다 약 +1,127% 성장하는 수준(매출이 지금보다 12배 이상 성장)으로 전망하고 있다. 이익도 `26년 4월부터는 흑자로 전환되며, 27년 완연한 수익을 낼 수 있는 기업으로 평가하고 있다.
[출처-Simply Wall st]
▣ 동종업계
☞ 당장의 외형, 매출은 DAKT(닥트로닉스-산업용키오스크, 스크린 기업)이 가장 돋보이지만, 주가의 흐름은 전혀 그렇지 못하다. 오히려 RCAT 혼자서 전혀다른 주가흐름을 보이며, 시장의 이목을 집중시키고 있다. 정보통신 전기기기 중에서는 RCAT이 미래에 있어서는 지금의 Peer그룹과는 다른 그림을 그리고 있는 듯한 느낌이다.
[출처-Seeking Alpha]
[출처-Seeking Alpha]
▣ 배당성향
Not now
[출처-RCAT Homepage]
3. 추가 상념
미국도 생각보다 학연, 지연 등의 인연이 중요한 가 보다.
왜냐면, 위에서도 언급했지만 Red Cat Holdings의 CTO인 조지마투스는 지난번 언급했던 페이팔마피아의 수장인 피터틸과 함께 일했던 인물인데 피터틸이 팔란티어의 수장으로 있는 만큼 이 둘의 긴밀한 협력은 굉장히 자연스러운 부분이다.
무엇보다 미래를 향해 가는 팔란티어와 그와 손잡고 함께 인공지능을 얹어서 항공을 지배하려는 드론기업인 레드캣 홀딩스.
과연 이 둘의 시너지는 어떠한 파급력을 가져올 지 기대된다.
단, 지나치게 급등한 주가는 현실적으로 투자를 하기에는 제한적이라는 판단이다. 그러기 전에 먼저 실적과 기술적인 부분에서의 진보를 먼저 해소하여야 하지 않을까?
추가로,
Red Cat Holdings에 대해서는 아래 기업 Overview 영상을 참조하면 좋을 것 같다.
👇👇👇
주가 상승률만 보면, 정말 이건 작전주와 같은데
참으로 어렵다.
더 오를 것 같은데, 지금까지 너무 올랐으니
올랐어도 적당히 올랐어야지.
6개월, 아니 정확히는 2개월도 안되는 기간에
800%이상 상승이라니
반면
귀여운 나의 계좌는
오늘도 시나브로 한땀한땀 나아가는 중
그래 후퇴는 아닌 것이 어디니
한땀한땀 가보자.
크게 오른 만큼, 크게 떨어지는 법이니.
-END-
※Yahoo Finance, Seeking alpha, Simply Wall st에서 data 발췌