밍밍하지않은마커스

​

​

1. Who?

​

이제 2024년의 개장일도 얼마 남지 않았다.

새롭게 2025년을 향해 새출발을 준비하는 시점.

​

국내 증시는 수급을 떠나,

환율이 최대 Issue로 대두되는 것 같다.

어느덧 1,480원을 뚫어버린 환율.

​

▣ 원/달러 환율

[출처-Investing.com]

​

​

환율이 멈추지 않고 오르는 이유는

여러가지가 있겠지만, 가장 크게는

1) 전세계 광범위한 달러강세

2) 한국의 정치적 불안요소

이 두가지의 합작품이라고 할 수 있다.

​

1)번의 달러강세는 미국채 금리가

좀처럼 쉽게 내려오지 않는 상황에서

잡히기 쉽지 않을 것 같다.

​

어제 미증시의 하락에는

지속된 국채금리의 상승도 하나의 이유를 보태었다.

​

​

▣ 미국 국채금리(10년물)

[출처-Investing.com]

​

​

▣ 미국 국채금리(30년물)

[출처-Investing.com]

​

​

▣ Global 환율

[출처-Finviz.com]

​

​

2)번의 정치적 불안요소는 Pass

​

어쨌든,

2024년 장을 마무리 하는 시점에서

2025년 오기 전에 매도해야하는

종목에 대해 언급한 기사가 있어

빠르게 훑어보는

오늘의 Posting

​

[출처-Getty Images]

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개인적으로 애정하는 기업이 매도해야 하는 종목으로 선정 되어 상당히 마음이 심란해지는.

​

[출처-The Motley Fool]

​​​

​​​※ 투자의 책임은 언제나 개인에게 있음 주의!

결코 투자에 대한 권유의 글이 아니며,

기사 원문을 정리한 Posting입니다.

​

​

​​​​​

​

​​▣ 2025년 전 매도해야 할 종목

​

​​

​​1) Palantir Technologies Inc. [PLTR]​​

☞ 빅데이터 분석, 정보처리 솔루션 등의 서비스 기업

​

• Gotham-미 국방부 중심 국가정보분석
• AIP-AI를 통한 데이터분석 및 솔루션 B2B 서비스
• 미국방부를 주요 매출, 수익의 원천으로 하던 사업의 영역이 AI도입과 함께 민간 기업의 영역으로 확장하면서 "세상의 모든 문제를 해결하는 기업"으로 진화 중인 PLTR이다.
• 페이팔마피아 수장인 '피터틸'이 설립한 기업

​

​

§ 매도해야 하는 이유

- 고평가 : 지난분기 실적/EBITDA 대비 지나치게 높은 주가와 PER.

- 경쟁 : AI 데이터 분석 솔루션을 Microsoft, Snowflake 등도 제공

​

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​

▣ 6M 차트 : +228.13%

[출처-Yahoo Finance]

​

​

▣ 1Y 차트 : +347.29%

[출처-Yahoo Finance]

​

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▣ PER : 410.70

▣ Profit Margin(이익률) : +18.01%

▣ ROE : 12.41%

​

​

[출처-Yahoo Finance]

[출처-Yahoo Finance]

​

​

​​▣ 배당성향

​

• Closed

​

[출처-Getty Images]

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​​​

​

​※ 과거 팔란티어(PLTR)에 관련된 포스팅은 아래 참조

👇👇👇

https://blog.naver.com/mingmingxmarcus/223613238885

​

​

​​2) Arm Holdings plc [ARM]​​

☞ 반도체 칩 아키텍쳐(CPU) 설계업체

​

• 중앙처리장치(CPU) 설계-노트북/스마트폰
• 스마트폰 반도체의 99% 시장점유율
• Acorn Computers, Apple, VLSI 합작투자로 설립

→ 현재의 대부분 지분은 소프트뱅크 보유

​

​

§ 매도해야 하는 이유

- 고평가 : 매출/EPS 대비 지나치게 높은 주가와 PER.

- 산업 Shift : 스마트폰 산업 성숙기이며, 장기적 쇠퇴 전망

​

​

​

▣ 6M 차트 : -21.56%

[출처-Yahoo Finance]

​

​

▣ 1Y 차트 : +76.00%

[출처-Yahoo Finance]

​

​

​

​

▣ PER : 214.41

▣ Profit Margin(이익률) : +18.13%

▣ ROE : 11.89%

​

[출처-Yahoo Finance]

[출처-Yahoo Finance]

​

​

​

​​▣ 배당성향

​

• Closed 2

​

[출처-Getty Images]

​

​

​

​

※ 기사 원문은 아래 링크를 참조

👇👇👇

https://www.fool.com/investing/2024/12/26/2-ai-stocks-to-sell-before-2025-hint-nvidias-not-o/

​

2. 첨언

​

​

개인적으로 팔란티어의 고평가 논란에 대해서는 부정하긴 힘들다. 10월 이후에도 어마무시하게 끝없이 올랐으니. 그래서 다음 분기 실적이 정말 중요하다고 판단된다. 계속해서 언급하지만, 국가를 대상으로 하는 B2G보다 '민간기업을 대상으로 하는 B2B 매출 성장성이 얼마인가?'가 가장 중요한 Factor라고 생각하는데, 무난하게 기대치를 상회하는 성장을 보여주지 않을까 기대 반, 걱정 반이다.

​

참고로, 개인적으로 팔란티어에 대해 연말, 연초 일부 조정을 단타로 활용하여 평단가를 낮추거나, 매입가를 낮추는 전략이라면, 상기 기사가 유효하다고 생각하지만, 5년 10년을 바라보는 투자에서는 위의 기사에는 크게 동의하지 않는다.

​

​

ARM의 현재는 대부분이 스마트폰에 집중되어 있는 것이 사실이지만, 나름 AI 패권에서 뒤쳐지지 않기 위해 클라우딩 워크로드, 온디바이스 AI, 자율주행 서비스, 데이터센터 네트워킹 등의 기술에도 온힘을 쏟고있다. 하지만 개인적으로는 이렇게 미래를 준비하는 ARM이 유수의 타 서비스 기업에 비해 얼마나 우위를 확보할 지는 사실 잘 모르겠다.(Pass)

​

​

​

Anyway,

일본 패션계의 대부 후지와라 히로시

새로운 패러다임의 유투브 패션잡지를

창간(? 채널개설?)하였다고 한다.

​

※ 후지와라 히로시

• 일본에서는 처음으로 스트릿 브랜드 '스투시' 전개
• 번개로 유명한 '프라그먼트'의 수장
• 1세대 힙합DJ
• 수많은 명품과 협업(루이비통, 몽클레르 등)
• BAPE, UNDERCOVER, DOUBLE TAPS, NEIGHBORHOOD 등의 브랜드 전개에 영향을 줌. (이른바 후지와라 히로시 사단)

[출처-Hypebeast]

​

유투브를 통해 잡지를 창간하게 된 계기로, 아날로그 잡지 같은 느낌을 주고 싶어서였다고 한다. 전자책 플랫폼이나 콘텐츠로 다운받는 형식은 아날로그 잡지를 읽는 듯한 느낌을 주지 못한다고 생각했다고 한다. 또, 영상이 중심인 유투브에 오히려 정적인 이미지를 끊어서 배치함과 조용하게 잡지를 보는 느낌을 주기 위해 음악(소리)는 제거했다고 한다.

​

​

​

영상에 특화된 플랫폼에 이미지만을,

소리에 익숙한 현세대에게 오히려 묵음을

선사하는 QUIET

​

과연 얼마나 사랑을 받게 될지는 궁금해진다.

​

​

​

※ 기사 원문은 아래 링크를 참조

👇👇👇

https://hypebeast.kr/2024/12/fujiwara-hiroshi-makes-web-magazine-2024-interview

​

​

※ QUIET(유투브 잡지)은 아래 링크를 참조

👇👇👇

https://www.youtube.com/@QUIETscm

​

세상의 변화를 창조하려는 기업과(PLTR)

세상의 변화에 대응을 하려는 기업과(ARM)

세상의 변화에 아날로그를 조용히 넣는 인물.

​

항상 중요한 것은

'변화하지 않는 가치'인 것 같다.

​

PLRT도 ARM도 후지와라 히로시도

변화 속에서 자신들만의 가치를

자신들만의 방식으로 빛나게 해준다면

​

미래는 더 더 찬란하지 않을까?

​

2025년을 맞이하면서

나도 나만의 빛나는 가치를

찾아봐야겠다.

그리고 또 빛날 수 있도록

계획을 세워볼까!

-END-

​

​​​

※ The Motley Fool, Yahoo Finance, Seeking Alpha, Hypebeast에서 기사 발췌

​

​

1. Who?

​

제2, 제3의 NVDA/TSLA를 찾기 Project

에 혈안이 되어 이런 저런 기사를 찾아보는

와중에 정말 전혀 들어본 적 없는,

새로운 기업에 대해

호실적발표와 함께 미래의 성장성을

확인하기 위해 들여다 보는

오늘의 Posting

"Opera Limited"

​

[출처-OPRA's Homepage]

​

​

​

​

우선 차트부터 훑어보면,​

​

3M 차트는 +56.57%

1Y 차트는 +57.49%​이다.​

​

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▣ 3M 차트​

[출처-Yahoo Finance]​

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▣ 1Y 차트​

[출처-Yahoo Finance]​

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​

​▣ OPRA(오페라)는 어떤 회사일까?

​

1995년 노르웨이 오슬로에서 설립된,

2018년 나스닥에 상장한

웹브라우저, AI기반 디지털 콘텐츠 검색 및 추천 플랫폼을 제공하는 기술기반 회사이다.

​

• ONE - 플래그쉽 브라우저
• GX - 게임 특화 브라우저
• Mini - 모바일에 특화된 브라우저
• ARIA - ONE과 GX를 넘나들며, 사용자의 편의를 도와주는 AI 비서​

​​

[출처-OPRA's Earning Report]

​

​

[AI 브라우저 / 출처-OPRA's Homepage]

Point 1.

게임 중심의 GX 브라우저 월간사용자 22% 증가

​

Point 2.

사용자당 연간평균수익(ARPU) 1.66으로 25%증가

​

​

☞ 쉽게 설명하면, 우리가 주로 사용하는 크롬을 떠올리면 Opera가 뭐하는 기업인지 떠올리기 쉽다. 기본적인 브라우저를 넘어서, 게임에 특화된 GX 브라우저의 성장과 함께, 이제는 AI 비서가 PC와 모바일에서 인터넷을 할 때 도움을 주는 서비스를 구현한다고 보면 쉽다. 2023년 기준 월간 활성 사용자는 3억명이 넘는 서비스를 제공하고 있으며, 직접페이지 사용자 지정, 광고차단, VPN 활용, AI를 통한 개인화 피드 운영 등으로 사용자에게 편리함을 제공하고 있다.

​

[고객 증가 추이 / 출처-OPRA's Earning Report]

[출처-OPRA's Earning Report]

☞ 미국 보다는 유럽에서 높은 점유율을 보이고 있다. 특히 독일과 스페인

​

[출처-OPRA's Earning Report]

☞ 주요 매출의 근원은 검색 및 광고가 주요 수익원이며, 다양한 플랫폼에서 맞춤형 광고를 통해 62%를 수익을 가져오고 있으며, Google의 크롬과 협력하여 창출하는 검색/광고는 전체의 38% 비중을 차지하는 주요 매출의 원천임을 확인 할 수 있다.

​

[출처-OPRA's Homepage]

​

​

​

​

▣ 애널리스트들은 OPRA에 대해

현재 주가 보다 + 27% 높은 수준인

22.83$이 적정 주가라고 본다.

투자의견은 ​Buy

​

[출처-Yahoo Finance]

​

​

​

​​

오히려,

보수적인 평가를 하는 Simply Wall st가

정말 압도적으로 긍정적인 평가를 하면서

OPRA의 적정주가를 $53.09로

지금의 주가는 65.0% 저평가

되어있다고 판단하고 있다.

[출처-Simply Wall st]

​

​

​​

​​​※ 모든 투자의 책임은 개인에게 있음 주의

​

​

​​

​

​​

​

​

2. Valuation

​

​

▣ OPRA 주요지표

1) 시총은 약 2.2조 (1.61B $)​

2) PER은 10.32

3) Profit Margin(이익률) 37.08%, ROE 18.17%

​

[출처-Yahoo Finance]​

[출처-Yahoo Finance]​

​

​

​

▣ OPRA PER(P/E Ration : 이익vs주가)

​

☞ OPRA(오페라)의 PER은 동종업계의 평균 56.4 / 산업평균 36.4인 것에 비해 비교할 수 없이 낮은 수준이다. 높은 마진(이익) 대비해서 주가는 아직 저평가임을 다시금 확인 할 수 있는 PER이다.

​

[출처-Simply Wall st]

[출처-Simply Wall st]

​

​

​

▣ OPRA 실적​

[출처-Yahoo Finance]​

☞ 2분기간 Miss 했던 실적을 보란 듯이 뒤엎으며, 최근 직전 2분기동안 Beat​의 실적을 보여주었고 4분기 연속 전년대비(YoY) 두자릿수 이상 매출이 성장하는 폭발적인 성장곡선을 보여주고 있다.

[출처-Seeking Alpha]

[출처-Seeking Alpha]

​

​

​

​

​

​

▣ OPRA's 중장기 실적 전망

​

☞ EPS에 있어 `24년 10월 전고점을 찍고 나서 다소 하락하는 시기를 `25년 1분기 동안 견뎌내야 할 것이라 전망하고 있다. 하지만 `25년 봄이 지나고 뜨거운 여름을 맞이하며, 이익도 함께 점진적으로 뜨겁게 타오를 것으로 기대하는 전망이다.

[출처-Seeking Alpha]

​

[출처-Simply Wall st]

​☞ Simply Wll st역시 `27년 까지 꾸준하게 성장하며, 현재기준보다 약 +37% 성장하는 수준으로 전망하고 있다. 이익은 오히려 `24~25년 넘어가면서 큰 폭으로 하락하고 나서야 비로소 아주 천천히 우상향 할 것으로 전망하고 있다. 무엇보다 직선으로 쭉 뻗어 오르는 그래프를 오랜 만에 보는 것 같다.

​

​​

​

​

▣ 동종업계

​

​​​☞ 코로나 시기에 곤두박질 쳤던 매출(Revenue)은 다시 다른 동종업계보다 가파른 각도로 외형을 성장시키고 있다. 이미 '21년 부터 비교 군에서 매출은 Top Teer가 된 OPRA이다. 주가는 NN의 그래프가 심상치 않은데, 다음에 개별 종목으로 살펴봐야겠다. ​

[출처-Seeking Alpha]

[출처-Seeking Alpha]

​

​​​

​

​

​▣ 배당성향

​​

• 배당률 : 4.74%

↔ 섹터 평균 배당률 : 1.52%

• 5년 평균 배당 성장률 : N/A

↔ 섹터 5년 평균 배당 성장률 : 8.81%

• 배당 성장기간 : 1년

​

[출처-Seeking Alpha]

[출처-Seeking Alpha]

☞ 배당을 안 준다고 하기에는 배당률은 나름 괜찮고, 연례 행사처럼 주는 빈도는 뭔가 아쉬운 고정도의 배당. 밀당의 고수

​

​

[출처-Seeking Alpha]

​

​

​

​

​​

​

​

3. 추가 상념

​

​

처음 들어본 기업인데,

AI를 활용하여 월간

활성화 사용자만 3억이 넘는다니

생각보다 빠르게 AI는

우리 생활에 침투하기 시작하였다.

​

단,

굉장히 트렌드에 민감하고,

패션과 문화/엔터 사업에서도

앞서가는 요즈음의 대한민국이

AI 기술력에서도 빠르게 적응하고

있는지는 짚어봐야 할 부분이다.

​

우리는 과거 인터넷 보급이

시작되던 시기에

좁은 땅 → 인터넷 망 설치 & 보급 쉬움

위의 이유로 굉장히

빠르게 인터넷 산업을 성장시켰고,

그 속도는 세계에서 누가 뭐라해도

No.1 수준이었다고 자부한다.

​

우리나라에서 당연하게 빠르게 되던

인터넷이 해외나가서 먹통이고 느려서

참을성의 한계를 느낀 점은 대부분 있었을 것이다.

​

하지만,

최근 대한민국 국민 중

AI 기술을 적극적으로 활용하는(챗GPT등)

사람은 채 5%도 되지 않는다고 한다.

​

이미 미국, 유럽에서는 AI를 활용한

각종 서비스를 사회 전반에 걸쳐

침투하여 적응하고 있는 것에 반해

대조되는 상황이다.

​

대표적인 국내 AI 서비스는

생각해봐도 크게 떠오르는 것이 없으니

카카오는 최근 '카나나'라는 서비스를

도입하고 있는 것 같은데

뭔가 방향이 다르게 흘러가는 것 같은 느낌이다.

​

[출처-한겨레]

카나와 나나

​

이게 맞는 건가 싶은데

어쩌다 우리나라가

이렇게 뒤쳐지는 기분일까?

​

​

뭐든지 빨랐던 것 같은데

성격급한 백의민족이

또 AI도 어느새 따라잡아

새로운 기술을 보여주겠지?

​

우리 키보드워리어, 네티즌들이 얼마나 천잰데

[출처-구글링]

​

​

​오늘 살펴본 주인공

​OPRA(오페라)는 생각보다

기회의 땅이 될 수 도 있다는

생각이 드는 마무리.

일단 PER, 이익, 성장성에서 100점.

조금만 더 지켜보기로.

​-END-

​

​​

※Yahoo Finance, Seeking alpha, Simply Wall st에서 data 발췌