초격차로 달아나고 있는 TSMC의 2024.4Q 실적 발표(TSM)
1. Who?
지난 주 여러가지 일정들 중에서
개인적으로 가장 설레이면서(?)
+ 기대되면서(?)
+ 아주 조금은 걱정도 있었던
TSMC의 실적발표(1/14일)가 있었다.
많은 기업의 실적 발표가 이어지고 있지만,
적어도 나의 포트에 담겨있는 종목이니만큼
간단하게라도 실적 Review를 남기고자
끄적여보는 오늘의 Posting
[출처-Getty Images]
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited [TSM]
☞ 반도체 제조업체(파운드리)
- 글로벌 파운드리 No.1 기업
- NVDIA, APPLE 등의 수주를 받아 반도체 제조/납품
- 타 기업들이 만나기 조차 힘들 정도의 슈퍼'을'
[출처-Getty Images]
우선, 차트부터 보고가면
▣ 6M 차트 : +13.69%
[출처-Yahoo Finance]
▣ 1Y 차트 : +108.03%
[출처-Yahoo Finance]
☞ 1년새 2배로 돈복사가 된 TSMC 차트 이다. 세계 No.1 반도체 파운드리 기업인 TSMC의 화력을 엿볼 수 있는 차트이다.
※ 비교- 세계2등 반도체 파운드리 업체
[출처-네이버증권]
1) 2024. 4Q 실적
- 분기 총 실적 : 26.9B (+14%, QoQ)
└ 전분기 + 14.4% 성장
- 영업이익율 : 49.0%
- 순이익율 : 43.1%(+0.3%p, QoQ)
- EPS : 14.45(대만 달러)
└ 전분기 + 15.2% 성장
☞ 말도안되는 지표를 또 달성하였다. '24년 4분기 가이던스 자체가 달성할 수 있을까 싶을정도의 수치였으나, 보란듯이 전부다 상회하였다. 특히 Gross Margin(매출총이익)은 59%, Operating Margin(영업이익)이 49%인 것이 인상적이다. 반도체를 만들어 팔면서 이익을 배로 남긴다. 제조업체 중에서 보통 마진 20%넘기는 기업이 흔치 않은데 말이다. '24년 4분기에만 약 270억$(한화로 약 39조원)을 벌면서 절반인 135억$(약 20조원)을 이익으로 남기는 것이다.
※ 비교 (Dart 2024.9월 분기보고서 기준)
- 삼성전자 영업이익률 : 약 12%
- 현대자동차 영업이익률 : 약 9%
- LG전자 영업이익률 : 약 5%
- `24.4분기 역시 Earning Beat로 마감하였다.
[출처-Yahoo Finance]
- 3나노 비중 26% / 5나노 34% 비중
└ 초정밀 미세 반도체 5나노 이하로만
60%의 매출이 발생 되었다.
(참고로 전분기 3나노 비중은 20%였다.)
[출처-TSM Earning Report]
[출처-TSM Earning Report]
- AI 인공지능으로 향하는 HPC(고성능 컴퓨터)의 증가는 TSMC가 완전하게 글로벌 AI의 수요를 그대로 받아들이며, 미래반도체 생산을 통해 돈을 벌고 있음을 보여주는 장표이다. HPC는 2024년 연간 무려 +58% 증가되었다.
[출처-TSM Earning Report]
[출처-TSM Earning Report]
[출처-TSM Earning Report]
2) 가이던스
- 매출 : 25.0~25.8B
- 총 이익률 : 57~59%
- 영업 이익률 : 46.5~48.5%
[출처-TSM Earning Report]
3) 실적발표 Review
3-1) 긍정적인 점
- 첨단기술 (7나노 이하)의 매출 74% 차지하는 것은, 최첨단 공정 도입이 활발하다는 것을 보여주기에 충분하다.
- 매출 총이익률의 상승(59%)은 높은 가동률과 생산성 향상을 반증하는 지표이다.
- 4분기의 전분기 대비 +14% 증가한 매출은 미세 첨단공정(3/5나노)에 대한 강력한 수요를 뒷받침 한다.
- TSMC의 현금과 유동성은 약 2.4조 대만달러로 재무상태가 상당히 건전하다는 것을 보여준다.
3-2) 부정적인 점
- IoT 매출은 분기 감소하였다.
- 2025년 1분기는 스마트폰의 계절성 특성으로 인해 전년 대비 5%이상 감소할 것으로 전망한다.
- 미국/일본 등의 해외제조 시설 확장으로 인해, 생산성(고 임금 등) 하락 등으로 2~3%의 마진이 위축될 것으로 예상하고 있다.
- 대만의 전기 가격상승 및 인플레이션을 통해 2025년 총 이익에서 최소 1%이상 악영향을 미치리라 전망하고 있다.
※ 기사 원문은 아래 링크를 참조
👇👇👇
https://finance.yahoo.com/news/taiwan-semiconductor-manufacturing-co-ltd-070054369.html
※ 투자의 책임은 언제나 개인에게 있음 주의!
결코 투자에 대한 권유의 글이 아니며,
기사 원문을 정리한 Posting입니다.
2. 첨언
정말 경이로운 성과를 보여주는 TSMC이다.
든든한 수비수로 두고 꾸준하게 안정감있게 보유해나갈 종목으로 이만한 기업이 없다는 생각은 변함이 없다.
개인적으로는 아직도 TSM을 매수해도 괜찮다고 생각하는 이유는 바로 PER이다.
현재기준 약 30정도 수준에, Farward PER이 24 수준이다. 미래의 성장과 기대를 안고 나아가는 타 기업들이 40, 50이상의 PER로 주가가 부담되는 것과는 상반되는 모습을 보여주는 TSM. 즉 주가가 오르면서 그와 맞춰 매출과 이익이 정말 견고하게 성장하는 기업이라는 것이다.
[출처- CorporateInformation]
참고로 TSMC는 시총은 한화로 약 1,287조원으로 세계 11위로 곧 Top10 안에 들 수 있지 않을까?
반면, 초격차로 TSMC를 따돌린다던 삼성전자의 시총은 약 320조이다.
※ 과거 TSMC 분석 포스팅은 아래 링크 참조
👇👇👇
Anyway,
이제 정말 다가오는 월요일이면(내일, 1/20일) 트럼프 2.0의 시대가 펼쳐진다. 정말 기대반 + 설레임반 + 걱정반. 요즘 이렇게 설레이는 일이 많을까?
[출처-Getty Images]
그나저나, 일요일이면 빼놓지 않고 챙겨보는 UFC
UFC의 수장인 데이나 화이트
[출처-Getty Images]
트럼프 2.0의 시대를 맞이하여
트럼프와 친분있는 데이나화이트를
임원으로 꽂아버린 회사가 있었으니
바로, META
[출처-Getty Images]
친구 잘 두었더니,
바로 임원으로 꽂아버리는 황당한 일
그 친구가 트럼프인게 대단하긴 함.
근데 UFC와 META는 무슨 연관이 있을까?
무슨 임원으로 간 것일까?
학연 / 지연 / 인연 등이 중요한 건
비단 한국 뿐이 아니구나.
전세계 통용되는 진리
'항상 친구한테 잘하자'
그 친구가 내일 어떻게 될지 모르는 것이 인생이니
친구 덕 볼 생각이 아니라
내가 잘 되어야 할 텐데 말이다.
그저 친구 덕으로 콩고물 먹고 싶은 생각뿐.
-END-
※ Yahoo Finance, GuruFocus 에서 기사 발췌
'#주식하는_마커스' 카테고리의 다른 글
| #주식하는_마커스 : AI의 미래를 만들어갈 Stargate(스타게이트) Project를 통해 수혜가 예상 되는 2종목(ORCL / SFTBF + OPEN AI) (1) | 2025.01.26 |
|---|---|
| #주식하는_마커스 : AI와 함께 로봇기술로 의료서비스의 획기적인 성장을 불러일으키는 기업_Intuitive Surgical [ISRG] (0) | 2025.01.20 |
| #주식하는_마커스 : 2024년에만 584% 급등한 바이오기술 1종목(SMMT) (0) | 2025.01.17 |
| #주식하는_마커스 : 캐시우드가 매수하고 있는 AI Agent 관련 1종목(GTLB) (2) | 2025.01.16 |
| #주식하는_마커스 : 2025년 미국 주식시장을 대하는 자세 (0) | 2025.01.13 |