밍밍하지않은마커스

​

1. Who?

​

트럼프 2.0의 시대를 맞이 함에 있어 가장 큰 수혜를 볼 것이라 전망하며, 당선 후 현재까지 여러 투자자들이 관심있게 보고 가열차게 투자를 늘리고 있는 종목은 아래와 같이 정리될 것이다.

​

- 암호화폐 : 도지 + 비트코인 + 알트 + MSTR(마이크로스트레티지) 등

- TSLA(테슬라) / 자율주행

- 원전 : SMR(뉴스케일파워), CEG(컨스텔레이션 에너지) 등

- 우주항공 : DXYZ(Space X ETF), RKLB(로켓랩) 등

- eVOLT : ARCH(아처애비에이션), JOBY(조비애비에이션) 등

- 양자컴퓨팅 : IONQ(아이온큐)

​

여러 첨단 기술의 상용화에 걸림돌이 되고 있는 여러가지 규제에 대한 완화와 미래 기술에 대한 격차를 벌리기 위한 투자를 하겠다는 트럼프의 기조에 맞춰 열심히 주가가 날아오르고 있는 종목들이다. 물론, 트럼프 2.0이 아니어도 다양한 기술력과 호재 뉴스들로 엄청 큰 변동성으로 주가가 오르고 있는 종목 들이다.

​

반대로, 친환경과 바이오 종목들, 기존의 반도체 리딩하던 기업들은 요즘 주가는 크게 재밌지는 않은 느낌이다.

​

이중 오늘은 지난 번 살펴보았던,

원전 관련 종목에 이어서

샘 알트만이 투자 지원하면서

세간의 이목을 집중시켰던,

기업을 더 자세히 들여다보는

오늘의 Posting

"Oklo Inc."

​

[출처-OKLO's Earning Presentation]

​

​

​

​

​

우선 차트부터 훑어보면,​

​

6M 차트는 +238.71%

1Y 차트는 +143.95%​이다.​

​

​

​

▣ 6M 차트​

[출처-Yahoo Finance]​

​

▣ 1Y 차트​

[출처-Yahoo Finance]​

​

​

​

​

[출처-OKLO's Homepage]

​

​

​

​

​▣ OKLO(오클로 주식회사)는 어떤 회사일까?

​

2013년 캘리포니아 산타클라라에 본사를 둔,

2024년 5월 특수 목적 인수 회사를 통해 상장한

첨단 핵 기술의 핵 에너지 기업이다.

└ 무엇보다 Open AI의 샘 알트만이 회장으로 있어 유명해진 기업이다.

​

• 오클로는 2027년이면 소형모듈형원자로가 가동 될 것이라 예상하고 있다.
• 다만, 최근 Oklo에 대해 공매도 의견을 낸 Kerrisdale 보고서에서는 2027년이 되어도 가동이 되기 불가능한 여러가지 장애 요소를 들었다. 무엇보다 Oklo의 설계는 아직 미국 원자력 규제위원회의 승인조차 받지 못했다는 것이다.(보통 승인에는 수년이 걸린다.)

​

​​

[출처-Yahoo Finance]

​

​

☞ Oklo는 Atomic Alchemy와의 MOU를 이미 체결하며, 주식거래를 통해 인수를 진행 중에 있다. Atomic Alchemy는 방사성 동위원소의 공급원을 제공하는 생산시설을 구축하는 회사이다.

​

☞ 여기에 더하여, Atomic Alchemy는 상업용 방사성 동위원소 전력 시스템(PRS)의 선도적 개발 업체인 Zeno Power Systems와 MOU를 체결한다고 발표했다.

​

결과적으로 삼자 연맹(협업)으로 이어지는 계약이며, Oklo를 첨단 핵 기술분야의 선두주자로 입지를 강화하게 만들어 주는데 발판이 되어주는 협약으로 평가되고 있다.

​

​

​

[출처-OKLO's Earning Presentation]

☞ Oklo는 이미 데이터센터와 계약을 통해 2,100MW의 공급하겠다는 협약을 체결하였다. 2027년 원자로가 가동 되는 순간 해당 전력을 사용하겠다는 예약이 벌써붙어 이어지고 있는 것이다. ​기술의 진전이 진행 될 수록 미국 원자력 규제위원회에서 승인 절차가 빠르게 진행 될 수록 이러한 고객의 우선 예약은 증가할 것이라 예상 된다.

​

​

[출처-OKLO's Earning Presentation]

​

​

​

​

▣ 애널리스트들은 OKLO에 대해

현재 주가 보다 -15%​ 높은 수준인

21.33$이 적정 주가라고 본다.

투자의견은 ​Buy

​

[출처-Yahoo Finance]

​

​​

​​​※ 모든 투자의 책임은 개인에게 있음 주의

​

​​​

​

​​

​

​

2. Valuation

​

​

▣ OKLO 주요지표

1) 시총은 약 4.8조 (3.45B $)​

2) PER은 N/A

3) Profit Margin(이익률) 0.00%, ROE -59.39%

​

[출처-Yahoo Finance]​

[출처-Yahoo Finance]​

​

​

​

▣ OKLO PBR(P/B Ratio : 순자vs주가)

​

☞ OKLO의 PBR은 동종업계의 평균 2.1 / 산업평균 1.9인 것에 비해 정말 비교할 수 없이 높은 수준이다.

​

* Price to Book Ratio = 주가 / 1주당 순자산가치

= 시가총액 / 순자산

​

→ 자산 총계에서 부채를 제외한 순자산 대비 주가를 비교하여, PBR이 높은 경우 회사가 가진 자본력(순자산)대비 주가가 높게 평가되 있다고 볼 수 있으며, 지나치게 PBR이 낮을 경우 기업의 가진 안정적인 자원대비 주가가 낮게 저평가 되고 있음을 판단 할 수 있다.

[출처-Simply Wall st]

[출처-Simply Wall st]

​

​

​

​

▣ OKLO 실적​

[출처-Yahoo Finance]​

☞ 올해 5월 특수목적인수회사(SPAC)를 통해 상장한 후 2분기 모두 All Missed의 실적을 보여주었다.

​

[출처-Seeking Alpha]

[출처-Seeking Alpha]

​

​

​

​

​

▣ OKLO's 중장기 실적 전망

​

☞ 사실 이정도면, 2025년 까지도 사업의 수익은 내려놓은 상황이라고 보면 되겠다. 기대치 EPS도 -0.08 ~ -0.09 수준에서 크게 개선도. 더 크게 하락도 하지 않는 전망이다. 즉, 크게 돈 까먹지 말고, 꾸준하게 연구 개발이나 해라. 3년 정도는 기다려 줄께. 하는 듯한 느낌이다.

[출처-Seeking Alpha]

​

​

​☞ Simply Wll st에서 이런 그래프는 처음 보는 것 같다. 매출 그래프가 없음. 어차피 매출은 2026년 말까지 없다고 판단하였다. 적자폭만 2025년부터 열심히 줄여나가고, 2026년에는 '적당히 돈 까먹어라'라는 듯한 전망이다.

[출처-Simply Wall st]

​

​

​​

​

▣ 동종업계

​

​

​​☞ Oklo는 매출도 없지만, 주가는 정말 패기있게 동종업계에서 치고 나가고 있는 모습니다. 주식시장은 어쩌면 현재의 상태보다는 미래의 성장성, 미래가치를 반영한다는 것을 다시금 깨닫게 해주는 부분이다.

​

[출처-Seeking Alpha]

​

[출처-Seeking Alpha]

​

​​

​

​

​

​▣ 배당성향

​​

• 당연한 걸 물어뭐해?

​

​

​

​

[출처-OKLO's Earning Presentation]

​

​

​​

​

​

3. 추가 상념

​

​

전력이 정말 부족하긴 한가보다. 전력을 잡아먹는 괴물인 AI 데이터센터를 유지하기 위해 기업들은 이미 에너지원(전력 회사)들을 찾아 나서서 우선 공급 예약 및 계약을 체결하고 있다. 아마존/마이크로소프트는 이미 원전, 에너지 회사들과 장기 공급 계약을 체결하였다.

​

​

개인적으로 오늘 살펴본 Oklo에 대해서는 사실, 아직은 샘 알트만 하나로 믿고 가는 듯한 기분이다. 상대적으로 NuscalePower(SMR)이 오히려 더 영향력이 커보이는 건 기분 탓인가? Ticker도 SMR 쓰고 있는 만큼, 소형모듈형원자로 기술에는 NuscalePower가 투자하기에는 더 믿음이가고 안정적이라고 생각이 된다. (지극히 개인적인 판단)

​

​

​※ NuscalePower에 대한 포스팅은 아래 링크를 참조

👇👇👇

https://blog.naver.com/mingmingxmarcus/223623453693

​어떤 기업이든, SMR은 미래에 필요한 기술이고, 또 필요한 기업일 수 있겠지만, 혹시라도 기대만큼 전력 공급을 대체 할 수 있는 기술과 기업이 아니라고 판명되면, 지금의 주가는 신기루처럼 사라지게 되지 않을까?

​

​

Anyway,

추운 겨울이 시작되는 데,

에너지 기업 쓰고 있자니,

뜨뜻하게 누워서 지지고 싶을 뿐이다.

​

역시 '보일러방에 아버님 놓아드려야겠어요.' 만한 게 없지.

└ 이거 아시는 분 나이 대략 파악 가능해지는데.

​

보일러는 역시?

귀ㅇㅇㅇ

-END-

​

​​

※Yahoo Finance, Seeking alpha, Simply Wall st에서 data 발췌

​

​

​

1. Who?

​

며칠전 10월 매수하기 좋은 전력 관련

종목으로 찾아봤던 기사를

가볍게 훑고 Posting 했었는데,

​

그 중의 하나였던 NeScale이라는

SMR관련 주식이

10/16일 하루에만 +40%가량 급등했다.

​

이미 우주로 폭발해버려

매수할 타이밍을 놓친 것 같은

원전 관련 주식을 자세히 살펴보는

오늘의 Posting

"NuScale Power Corporation"

[출처-SMR Homepage]

​

​

​

※ 원전관련 1탄 - 콘스탤레이션 에너지(CEG) 는 아래 링크를 참조

https://blog.naver.com/mingmingxmarcus/223616094784

​

​

※ 10월 매수하면 좋은 전력 3종목 관련들은 아래 링크 참조

https://blog.naver.com/mingmingxmarcus/223610925788

​

​

​

​

​

​

우선 차트부터 훑어보면,​

​

6M 차트는 +262.58%

1Y 차트는 +206.46%이다.​

​

​

​

▣ 6M 차트​

[출처-Yahoo Finance]​

​

​

▣ 1Y 차트​

[출처-Yahoo Finance]​

​

​

​

​

​

​

​

[출처-SMR Homepage]

​

​▣ NuScale Power(뉴스케일파워)는 어떤 회사일까?

​

2002년 미국 대학 연구프로젝트로 시작하여

2007년 회사를 설립하고

2020년 NRC 설계승인을 받은 SMR 최초 개발과

동시에 2022년 상장기업이 된

오리건주 포틀랜드에 본사를 두고 있는

첨단 소형 모듈형 원자로 기술 회사이다.

└ 참고로 우리나라의 두산에너빌리티와 굉장히 연관이 깊으며, SMR과 함께 두산에너빌리티의 주가도 동조화 되어 움직이고 있다.

​

​

• 핵 전력 개발의 게임체인져가 될 SMR 기술
• 2025년 연내 SMR(소형 모둘형 원자로 설계)

승인 목표

• 저비용, 고효율, 안정성 ↑

​

​

​

[출처 SMR's Instagram]

[출처 SMR's Instagram]

☞ 석탄 발전소를 대체하고 풍력/태양광의 안정적인 기저부하 전력을 제공하는 탄소 없는 에너지를 생산하는 소형 모듈형 원자(Small Modular Reactor : SMR)로 300MW 이하의 원전을 SMR로 분류한다.

​

[출처-시사IN]

​

​

[출처 SMR's Earning Report][

​

☞ 2030년까지 AI로 인한 데이터센터의 파워 전력량 수요가 연평균(CAGR) 15% 이상 증가할 것이란 전망이다.

​

​

[출처-SMR Homepage]

​

​

​

​

▣ 애널리스트들은 SMR에 대해

현재 주가 보다 약 -30% 낮은 수준인

12.57$이 적정 주가라고 본다.

그럼에도 불구하고 투자의견은 ​Buy

​

​[출처-Yahoo Finance]

​

​

​

​​

의외로,

정말 보수적인 평가를 하는

Simply Wall st가 훨씬 긍정적인 평가를

하면서 SMR의 적정주가를 $33.56로

지금의 주가는 43.2% 저평가

되어있다고 판단하고 있다.

​

[출처-Simply Wall st]

​

​​

​​​※ 모든 투자의 책임은 개인에게 있음 주의

​

​

​​

​

​​

​

​

2. Valuation

​

​

▣ SMR 주요지표

1) 시총은 약 2.48조 (1.81B $)​

2) PER은 N/A

3) Profit Margin(이익률) 0.00%, ROE -149.47%

​

[출처-Yahoo Finance]​

[출처-Yahoo Finance]​

​

​

​

▣ SMR PBR(P/B Ration : 순자산vs주가)

​

☞ SMR(뉴스케일파워)의 PBR은 13.2로 동종업계의 평균 19.7 에 비해서는 상대적으로 낮으나, 산업평균 1.9인 것에 비해서는 비교할 수 없이 높은 수준이다. 해당 섹터는 PER, PSR을 논할 수가 없어 PBR로 기업 Value를 평가 & 비교하고 있다.

​

* Price to Book Ratio = 주가 / 1주당 순자산가치

= 시가총액 / 순자산

​

→ 자산 총계에서 부채를 제외한 순자산 대비 주가를

비교하여, PBR이 높은 경우 회사가 가진 자본력

(순자산)대비 주가가 높게 평가되고 있다고 볼 수

있으며, 지나치게 PBR이 낮을 경우 기업의 가진

안정적인 자원대비 주가가 낮게 저평가 되고 있음을

판단 할 수 있다.

2024년 초반부터 국내에선 저PBR 기업들을 대상으로

'기업 밸류업 프로그램'이라는 이름으로

자산(자본)력이 튼튼한 기업들의 낮은 주가를

올리자는 프로젝트가 시행되기 시작했었다.

​

​

[출처-Simply Wall st]

[출처-Simply Wall st]

​

​

​

​

​

​

▣ SMR 실적

​

[출처-Yahoo Finance]​

​☞ 정말 간만에 보이는 모든 분기 All Missed

​

[출처-Seeking Alpha]

[출처-Seeking Alpha]

☞ EPS도 EPS지만, Revenue(매출)의 역성장과 가이던스 Miss는 정말 뼈아프다. 성장을 쭉쭉해도 모자를 신생기업이 지속된 역성장은 원전 산업에 대한 사이클/정부의 정책이 얼마나 연관되어있는 Sector인지를 확인 할 수 있는 부분이다.

​

​

​

​

​

​

▣ SMR's 중장기 실적 전망

​

[출처-Seeking Alpha]

☞ 생각보다 EPS전망은 밝지 못하다.​

​

​

[출처-Simply Wall st]

​

​☞ Simply Wll st는 다소 시각이 다르다. 지금까지 기업분석하면서 볼 수 없었던 그래프를 제시한다. 무려 `24년 대비 `27년 약 25배로 매출이 성장한다. 약 2,486% 성장이라는 무시무시한 전망이다. 순적자는 지속되는 것이 킬포.

​

​

​​

​

▣ 동종업계

​

​

​​☞ 전력관련 산업에서 파워솔루션즈(PSIX)의 횡보가 거침이 없다. 6개월 +1,055% 상승의 차트이니, 말그대로 6개월동안 10배가 되었다. 무슨 코인도 아니고. 이제 각광 받기 시작한 SMR도 과연 이러한 상승을 보여줄 수 있을까? 참고로 PSIX는 청정연료(대체 연료 엔진) 및 전기 파워트레인 솔루션을 제공하는 미국 기업이다.

​

[출처-Seeking Alpha]

​

​

☞ 매출에 있어서 오직, BE(블룸에너지)와 PSIX(파워솔루션즈)만이 그나마 Volume을 보이고 있고, 나머지 기업들은 정말 바닥을 다지고 있다.

[출처-Seeking Alpha]

​

​​

​

​

​

​▣ 배당성향

​

• 뭐? 지금 배당 물은거야? 부끄럽게

​

​

[출처 SMR's Earning Report]

​

​

​

​​

​

​

3. 추가 상념

​

​

마이크로소프트가 이미 CEG와

40년 전력 공급받기를 계약한 것에 이어,

아마존은 SMR 전력 공급 개발에

5억 달러 이상 투자하겠다고 발표하였다.

​

이렇듯, 미국의 빅 Tech들은

전력의 수요 부족을 수급하기 위해

각자의 방식으로 빠르게 대응책을 마련하고 있다.

​

SMR(뉴스케일파워)를 찾아보면서

그들의 공식 인스타를 보면,

반가운 국내 기업들이 자주 보인다.

​

[출처 SMR's Instagram]

우리나라도 나름 빠르게

미래의 전력의 방향성을 SMR로 정하고

2020년 '혁신형 SMR 추진위원회'를 출범시켰다.

​

​

하지만,

​

이보다 더 빠르게 움직인 사람이 있었으니,

마이크로소프트를 예상보다 빠르게

Exit하고 즐거운 노후를 보내고 있을 거라 예상되던,

[출처-Getty Images]

빌 게이츠 옹.

​

그는 이미 2006년부터

미래 에너지에 대해 집중하며,

미래에는 전력이 굉장히 중요한 산업이 될 것이며,

기존의 전력공급 체계로는 한계가 있음을 지적하며,

직접 SMR관련 에너지 기업 테라파워를 설립하였다.

​

​

​

​

Anyway,

원전하면 기존의 원자력(핵) 에너지 시설을

연상하여 거부감을 가지는 사람도 많을 것이고,

나 또한 이제와서 뭔 원전인가 하였다.

​

하지만, 미래형 원전인 SMR은 차원이 다르다.

자세히는 모르겠지만,

체르노빌, 후쿠시마 등의 큰 재앙을 불러일으킬

위험이 산재된 엄청난 규모의

원자력 발전소와는 다르게

이러한 위험성을 줄이면서,

에너지 효율을 극대화하는

방법을 고안하게 된 것.

​

[출처-왓챠플레이]

​

​

체르노빌 드라마를 본 이후 충격은

이루 말할 수가 없다.

방사능 피폭으로 인한 사망에 이르는 과정

방사성 물질로 인한 모든 것의 파멸

​

아직도 체르노빌 원전은 뒤덮혀진 채

근처에 접근자체가 불가능한 것으로 알고 있다.

​

​

체르노빌 원전사고 같은 재앙을 방지하기 위해

체계자체를 바꾸어서 안정적인 전력을 공급한다는

SMR이 보다 빠르게 발전 되기를 바라는 마음이다.

​

무엇보다, 슬픈 건

체르노빌은 그 어떤 것도 아닌.

인재에 의해 발생 된 사고였다는 것.

​

'인재' Human Disaster

​

가장 경계해야하고 조심해야할 것은

정치만 하려하는, 책임감 따위 없는

바로 그런 사람이다.

​-END-

​

​​

※Yahoo Finance, Seeking alpha, Simply Wall st에서 data 발췌

​

​

​

1. Who?

​

지속해서 언급했던 것처럼

미래를 향해가는 AI산업의

중심에는 LLM를 기반으로

추론을 하면서 수많은 방대한 양의

Data를 취급해야 하며,

이는 자연스렵게 Data 저장소

이른바 Data Center(데이터센터)를

필요로하게 된다.

[출처-Getty Images]

​

​

​

​

[출처-The Motley Fool]

​

​

​​​

​​​※ 투자의 책임은 언제나 개인에게 있음 주의!

​

​​​​​

​​1) Constellation Energy Corporation [CEG]​​

☞ 무탄소 에너지 생산 및 에너지 제품, 서비스 공급업체​

​

• 대규모 경쟁력 있는 전력 생산업체
• 약 1600만 가구 전력 공급 가능 발전 용량 보유
• 14개의 가동중인 핵전력 시설 운영
• MSFT의 20년 전력 매수 계약

​

​

▣ 6M 차트 : +44.27%

[출처-Yahoo Finance]

​

​

▣ 1Y 차트 : +152.85%

[출처-Yahoo Finance]

​

​

​

​

▣ PER : 37.97

▣ Profit Margin(이익률) : +10.15%

▣ ROE : 20.03%

​

[출처-Yahoo Finance]

[출처-Yahoo Finance]

​

​

​

​

​​▣ 배당성향

​

• 배당률 : 0.49%

        ↔ 섹터 평균 배당률 : 3.59%

• 5년 평균 배당 성장률 : N/A

           ↔ 섹터 5년 평균 배당 성장률 : 5.11%

• 배당 성장기간 : 1년

​

[출처-Seeking Alpha]

[출처-Seeking Alpha]

​

​

[출처-Getty Images]