Meta의 아성에 도전하는 이제 막 상장한(IPO) 기대되는 SNS 서비스 기업_Reddit [RDDT]
1. Who?
미국내 아시아인을 대상으로 사용하는 SNS를 조사한 결과 1. 유투브 2.페이스북 3.인스타그램 4.링크드인 5.레딧을 사용하고 있다고 한다.
우리나라 국민은 아직 익숙치 않은
하지만 서서히 글로벌 서비스를 증가시키며
또 다른 SNS 생태계를 구축하고 있는
내일의 서비스를 만들어가는
오늘의 Posting
"Reddit, Inc."
[출처-Getty Images]
우선 차트부터 훑어보면,
6M 차트는 +121.05%
1Y 차트는 +180.56%이다.
▣ 6M 차트
[출처-Yahoo Finance]
▣ 1Y 차트
[출처-Yahoo Finance]
☞ 2024년 3월 21일 혜성처럼 상장한 RDDT이다.
※ RDDT관련 지난 포스팅은 아래 링크 참조
👇👇👇
▣ RDDT(레딧)는 어떤 회사일까?
2005년 미국에서 설립된,
2024년 3월 나스닥에 상장한
뉴스, 컨텐츠 등을 토론하고 소통하는 SNS 서비스이다.
└ 스티브허프만(Steve Huffman) & 알렉시스 오하니언(Alexis Ohanian)은 초기 아이디어를 토대로 서비스를 런칭(창립)했으며, 유저가 예상보다 빠르게 늘어나면서 직접 페이지 컨텐츠 컨트롤에 한계를 느끼며 2006년 10월 Condé Nast(컨데나스트)에 약 1,000만$ 이상(한화로 약 140억원)으로 매각하였다.
[좌-Steve Huffman & 우-Alexis Ohanian / 출처-Getty Images]
- 레딧은 구글서비스와 협업을 하면서 일일활성자(노출이)가 전년비 47% 증가하였다고 한다. 구글 내에서 Reddit이라는 키워드가 2024년 현재 6번째로 많은 검색량을 차지 한다고 한다.
- 3분기 광고판매수익은 전년대비 56%나 증가하면서 약 3.2억 $을 기록하였다.
- '레디터'라고 불리는 사용자들은 각종의 컨텐츠를 포스팅하고 유저들의 투표 하는 서비스를 만들어 소통한다.
- Reddit은 'Read it'이라는 문구에서 유래하였다고 한다.
[출처-RDDT Homepage]
☞ 지난 2년간 일일 미국의 활성화 방문자는 연간 28.5% 증가하며 최근 분기 약 4,800만명에 달한다고 한다. (대략 오천만의 우리나라 국민이 한번쯤은 레딧을 사용한다고 생각하면 되는 규모이다.)
[출처-Yahoo Finance]
☞ 일일 활성화 고유방문자수(DAUq)는 97백만명을(미국과 미국을 제외한 다른 나라를 포함한 수치) 넘는 수치이다.
[출처-RDDT's Earning Report]
☞ 독일/스페인/프랑스 등의 유럽에서 빠르게 유저가 증가하고 있음을 살펴 볼 수 있다.
[출처-RDDT's Earning Report]
☞ 유저의 증가, 구글에서의 노출 확대와 더불어 광고 수익을 토대로 매출(수익)은 전년대비 68% 증가하여 3분기에만 3.5억$(한화로 약 4,900억원)을 달성하였다.
[출처-RDDT's Earning Report]
[출처-RDDT Homepage]
▣ 애널리스트들은 RDDT에 대해
현재 주가 보다 -17.8% 낮은 수준인
112.65$이 적정 주가라고 본다.
그러면서도 투자의견은 Buy
[출처-Yahoo Finance]
오히려,
Simply Wall st에서는
RDDT를 더 긍정적으로 평가하며
적정주가는 $206.11로
지금의 주가는 33.5% 저평가
되어있다고 판단하고 있다.
[출처-Simply Wall st]
※ 모든 투자의 책임은 개인에게 있음 주의
2. Valuation
▣ RDDT 주요지표
1) 시총은 약 33.7조 (24.08B $)
2) PER은 N/A
3) Profit Margin(이익률) -47.83%, ROE -31.80%
[출처-Yahoo Finance]
[출처-Yahoo Finance]
▣ RDDT PSR(P/S Ratio : 수익(매출)vs주가)
☞ RDDT(레딧)의 PSR은 동종업계의 평균 4.3 / 산업평균 1.2인 것에 비해 비교할 수 없이 높은 수준이다. 역시 그만큼 주가는 미래에 대한 성장 기대치를 '선선선선선선선반영'이 되어있음을 살펴볼 수 있다.
* Price to Salses Ratio = 현재주가 / 1주당 매출액
= 시가총액 / 매출액
[출처-Simply Wall st]
[출처-Simply Wall st]
▣ RDDT 실적
[출처-Yahoo Finance]
☞ `24년 1분기 적자이던 기업이 3분기부터 흑자 전환 되었다. 이제막 상장하고(IPO) 성장하는 기업치고는 굉장히 빠른 속도로 흑자전환 되었음을 살펴 볼 수 있고, 3분기 실적발표후 User의 증가와 함께 주가를 42% 끌어올린 이유라고 볼 수 있다. 상장 후 매분기 기대치를 충족하며 All Beat의 실적을 보여주는 Reddit이다.
[출처-Seeking Alpha]
[출처-Seeking Alpha]
▣ RDDT's 중장기 실적 전망
☞ 산업의 특성상 흑자전환은 정말 극장기로 보아야 하며(부동산 투자로 보면 우주항공에 대한 투자는 재개발 투자를 하는 심정으로 장기 적인 안목이 필요하다), 지속적인 손실이 이어지지만, 그 손실폭은 꾸준하게 개선하면서 성장하는 미래를 전망하고 있다.
[출처-Seeking Alpha]
☞ Simply Wll st역시 `27년 까지 꾸준하게 성장하며, 현재기준보다 약 +78% 성장하는 수준으로 전망하고 있다. 지금의 가파른 성장이 향후 몇년간 꾸준하게 이어진다는 전망이다.
[출처-Simply Wall st]
▣ 동종업계
☞ 실질적으로 Meta와의 비교를 하여야 하지만, 아직 Seeking Alpha에서는 Meta와의 비교를 하고 있지 않다. Snap과 Pinterest, Bidu 정도를 비교하고 있는데, 조만간 RDDT는 META와 어깨를 견주게 될 기업처럼 되지 않을까 조심스럽게 예상해본다. (참고로 중국의 숏폼 기업인 콰이쇼우의 외형 성장성도 어마어마하다. 바이두와 콰이쇼우, 중국의 SNS 기업들도 무시할 수준이 결코 아니다.)
[출처-Seeking Alpha]
[출처-Seeking Alpha]
▣ 배당성향
Not Now
[출처-Getty Images]
3. 추가 상념
레딧의 창립자 스티브허프만(Steve Huffman)은 이제 40~41세가 된 1984년생이라고 한다. 대학강의를 들으며 동료인 Alexis Ohanian과 한 기업가(Paul Graham)의 강의를 듣고 난 후 Graham의 스타트업 인큐베이터의 지원을 통해 Reddit의 근간이 되는 서비스를 탄생시키게 된다. 이미 2006년 이미 성공 가두를 보인 Reddit을 140억에 매각하며 20대에 이미 100억 이상 자산가의 반열에 이름을 올리게 된다. 이후 2009년까지 CEO 대행으로 임하다가 물러났으나, Reddit의 사업을 제대로 이끌어가지 못하던 모기업은 결국 2015년 다시 스티브허프만을 CEO로 재고용하면서 지금의 Reddit을 만들어지게 된다.
[출처-Getty Images]
사람이 미래다.
생각보다 기업에서 CEO는 중요하지 않을 것 같지만, 선장의 역할을 하는 CEO의 중요성이 다시금 느껴지게 하는 Reddit의 사례이다. 결국 자본의 힘으로 기업을 인수하여도, 기업의 정신(Identity, Ego)를 이해하지 못하면 그 기업/서비스는 언제고 망하기 쉽다. 스타트업에서 기업/서비스의 확장성, 성장성보다 사람을 보고 투자하는 것의 이유일 것이다.
애초에 그저 기업을 뻥 띄워놓고 Exit만 하기위해 사업을 준비한다면, 과연 Reddit처럼 성공 할 수 있을까? 기업의 정확한 정체성이 없는 회사는 존속하기 쉬울까? 많은 생각이 들게 한다.
84년생 허프만씨
그저 부럽읍니다.
다른 삶을 살고 계신 허프만씨
당신도 고충은 있으시겠지요.
그래서
RDDT 주식은 살까요? 말까요?
-END-
※Yahoo Finance, Seeking alpha, Simply Wall st에서 data 발췌