밍밍하지않은마커스

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1. Who?

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제2, 제3의 NVDA/TSLA를 찾기 Project

에 혈안이 되어 이런 저런 기사를 찾아보는

와중에 정말 전혀 들어본 적 없는,

새로운 기업에 대해

호실적발표와 함께 미래의 성장성을

확인하기 위해 들여다 보는

오늘의 Posting

"Opera Limited"

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[출처-OPRA's Homepage]

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우선 차트부터 훑어보면,​

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3M 차트는 +56.57%

1Y 차트는 +57.49%​이다.​

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▣ 3M 차트​

[출처-Yahoo Finance]​

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▣ 1Y 차트​

[출처-Yahoo Finance]​

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​▣ OPRA(오페라)는 어떤 회사일까?

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1995년 노르웨이 오슬로에서 설립된,

2018년 나스닥에 상장한

웹브라우저, AI기반 디지털 콘텐츠 검색 및 추천 플랫폼을 제공하는 기술기반 회사이다.

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• ONE - 플래그쉽 브라우저
• GX - 게임 특화 브라우저
• Mini - 모바일에 특화된 브라우저
• ARIA - ONE과 GX를 넘나들며, 사용자의 편의를 도와주는 AI 비서​

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[출처-OPRA's Earning Report]

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[AI 브라우저 / 출처-OPRA's Homepage]

Point 1.

게임 중심의 GX 브라우저 월간사용자 22% 증가

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Point 2.

사용자당 연간평균수익(ARPU) 1.66으로 25%증가

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☞ 쉽게 설명하면, 우리가 주로 사용하는 크롬을 떠올리면 Opera가 뭐하는 기업인지 떠올리기 쉽다. 기본적인 브라우저를 넘어서, 게임에 특화된 GX 브라우저의 성장과 함께, 이제는 AI 비서가 PC와 모바일에서 인터넷을 할 때 도움을 주는 서비스를 구현한다고 보면 쉽다. 2023년 기준 월간 활성 사용자는 3억명이 넘는 서비스를 제공하고 있으며, 직접페이지 사용자 지정, 광고차단, VPN 활용, AI를 통한 개인화 피드 운영 등으로 사용자에게 편리함을 제공하고 있다.

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[고객 증가 추이 / 출처-OPRA's Earning Report]

[출처-OPRA's Earning Report]

☞ 미국 보다는 유럽에서 높은 점유율을 보이고 있다. 특히 독일과 스페인

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[출처-OPRA's Earning Report]

☞ 주요 매출의 근원은 검색 및 광고가 주요 수익원이며, 다양한 플랫폼에서 맞춤형 광고를 통해 62%를 수익을 가져오고 있으며, Google의 크롬과 협력하여 창출하는 검색/광고는 전체의 38% 비중을 차지하는 주요 매출의 원천임을 확인 할 수 있다.

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[출처-OPRA's Homepage]

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▣ 애널리스트들은 OPRA에 대해

현재 주가 보다 + 27% 높은 수준인

22.83$이 적정 주가라고 본다.

투자의견은 ​Buy

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[출처-Yahoo Finance]

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오히려,

보수적인 평가를 하는 Simply Wall st가

정말 압도적으로 긍정적인 평가를 하면서

OPRA의 적정주가를 $53.09로

지금의 주가는 65.0% 저평가

되어있다고 판단하고 있다.

[출처-Simply Wall st]

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​​​※ 모든 투자의 책임은 개인에게 있음 주의

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2. Valuation

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▣ OPRA 주요지표

1) 시총은 약 2.2조 (1.61B $)​

2) PER은 10.32

3) Profit Margin(이익률) 37.08%, ROE 18.17%

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[출처-Yahoo Finance]​

[출처-Yahoo Finance]​

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▣ OPRA PER(P/E Ration : 이익vs주가)

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☞ OPRA(오페라)의 PER은 동종업계의 평균 56.4 / 산업평균 36.4인 것에 비해 비교할 수 없이 낮은 수준이다. 높은 마진(이익) 대비해서 주가는 아직 저평가임을 다시금 확인 할 수 있는 PER이다.

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[출처-Simply Wall st]

[출처-Simply Wall st]

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▣ OPRA 실적​

[출처-Yahoo Finance]​

☞ 2분기간 Miss 했던 실적을 보란 듯이 뒤엎으며, 최근 직전 2분기동안 Beat​의 실적을 보여주었고 4분기 연속 전년대비(YoY) 두자릿수 이상 매출이 성장하는 폭발적인 성장곡선을 보여주고 있다.

[출처-Seeking Alpha]

[출처-Seeking Alpha]

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▣ OPRA's 중장기 실적 전망

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☞ EPS에 있어 `24년 10월 전고점을 찍고 나서 다소 하락하는 시기를 `25년 1분기 동안 견뎌내야 할 것이라 전망하고 있다. 하지만 `25년 봄이 지나고 뜨거운 여름을 맞이하며, 이익도 함께 점진적으로 뜨겁게 타오를 것으로 기대하는 전망이다.

[출처-Seeking Alpha]

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[출처-Simply Wall st]

​☞ Simply Wll st역시 `27년 까지 꾸준하게 성장하며, 현재기준보다 약 +37% 성장하는 수준으로 전망하고 있다. 이익은 오히려 `24~25년 넘어가면서 큰 폭으로 하락하고 나서야 비로소 아주 천천히 우상향 할 것으로 전망하고 있다. 무엇보다 직선으로 쭉 뻗어 오르는 그래프를 오랜 만에 보는 것 같다.

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▣ 동종업계

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​​​☞ 코로나 시기에 곤두박질 쳤던 매출(Revenue)은 다시 다른 동종업계보다 가파른 각도로 외형을 성장시키고 있다. 이미 '21년 부터 비교 군에서 매출은 Top Teer가 된 OPRA이다. 주가는 NN의 그래프가 심상치 않은데, 다음에 개별 종목으로 살펴봐야겠다. ​

[출처-Seeking Alpha]

[출처-Seeking Alpha]

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​▣ 배당성향

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• 배당률 : 4.74%

↔ 섹터 평균 배당률 : 1.52%

• 5년 평균 배당 성장률 : N/A

↔ 섹터 5년 평균 배당 성장률 : 8.81%

• 배당 성장기간 : 1년

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[출처-Seeking Alpha]

[출처-Seeking Alpha]

☞ 배당을 안 준다고 하기에는 배당률은 나름 괜찮고, 연례 행사처럼 주는 빈도는 뭔가 아쉬운 고정도의 배당. 밀당의 고수

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[출처-Seeking Alpha]

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3. 추가 상념

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처음 들어본 기업인데,

AI를 활용하여 월간

활성화 사용자만 3억이 넘는다니

생각보다 빠르게 AI는

우리 생활에 침투하기 시작하였다.

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단,

굉장히 트렌드에 민감하고,

패션과 문화/엔터 사업에서도

앞서가는 요즈음의 대한민국이

AI 기술력에서도 빠르게 적응하고

있는지는 짚어봐야 할 부분이다.

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우리는 과거 인터넷 보급이

시작되던 시기에

좁은 땅 → 인터넷 망 설치 & 보급 쉬움

위의 이유로 굉장히

빠르게 인터넷 산업을 성장시켰고,

그 속도는 세계에서 누가 뭐라해도

No.1 수준이었다고 자부한다.

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우리나라에서 당연하게 빠르게 되던

인터넷이 해외나가서 먹통이고 느려서

참을성의 한계를 느낀 점은 대부분 있었을 것이다.

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하지만,

최근 대한민국 국민 중

AI 기술을 적극적으로 활용하는(챗GPT등)

사람은 채 5%도 되지 않는다고 한다.

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이미 미국, 유럽에서는 AI를 활용한

각종 서비스를 사회 전반에 걸쳐

침투하여 적응하고 있는 것에 반해

대조되는 상황이다.

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대표적인 국내 AI 서비스는

생각해봐도 크게 떠오르는 것이 없으니

카카오는 최근 '카나나'라는 서비스를

도입하고 있는 것 같은데

뭔가 방향이 다르게 흘러가는 것 같은 느낌이다.

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[출처-한겨레]

카나와 나나

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이게 맞는 건가 싶은데

어쩌다 우리나라가

이렇게 뒤쳐지는 기분일까?

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뭐든지 빨랐던 것 같은데

성격급한 백의민족이

또 AI도 어느새 따라잡아

새로운 기술을 보여주겠지?

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우리 키보드워리어, 네티즌들이 얼마나 천잰데

[출처-구글링]

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​오늘 살펴본 주인공

​OPRA(오페라)는 생각보다

기회의 땅이 될 수 도 있다는

생각이 드는 마무리.

일단 PER, 이익, 성장성에서 100점.

조금만 더 지켜보기로.

​-END-

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※Yahoo Finance, Seeking alpha, Simply Wall st에서 data 발췌