밍밍하지않은마커스

​

​

1. Who?

​

지난 금요일(12/6일)

비트코인이 10만불을 달성하는 동안,

또 다른 하나의 기업은

+23.7% 가량 주가가 급등하였다.

도대체 어떤 기업의 주가가

왜 이렇게 로켓포를 쏘았는지,

들여다 보는 오늘의 Posting

"Bitdeer Technologies Group"

​

[출처-Yahoo Finance]

​

​

​

​

​

우선 차트부터 훑어보면,​

​

6M 차트는 +199.71%

1Y 차트는 ​+276.52%​이다.​

​

​

​

▣ 6M 차트​

[출처-Yahoo Finance]​

​

​

▣ 1Y 차트​

[출처-Yahoo Finance]​

​☞ 처음 들어본 기업인데, 1년전에만 매수를 하였더라도 약 3배 가까이 돈 복사가 된 종목이다.

​

​

​

[출처-BTDR's Presentastion]

​

​

​

​

​

​

​

​

​▣ BTDR(비트디어)는 어떤 회사일까?

​

2021년 모회사 Bitmain에서 분사하면서

나스닥 상장하고, 싱가포르에 본사를 두고 있는

비트코인 채굴, AI클라우딩, 데이터센터를 운영하는 기업이다.

​

[출처-BTDR's Presentastion]

• 전력 개발 : 미국 오하이오주와 570MW 임대 계약(30년) 추가를 통하여 세계 계약 전력용량 2.5GW로 업계에서 가장 큰 전력 개발 플랫폼
• 데이터센터(비트코인 채굴 특화) : 하이퍼스케일 데이터센터를 미국, 노르웨이, 부탄 등에 구축
• AI 클라우드 서비스 : NVIDIA DGX SuperPOD(H100 시스템)로 구동되는 AI 클라우드 서비스는 활용률이 75%를 돌파
• ASIC 개발(비트코인 채굴)

- SEALMINER 기술 로드맵을 통해 2025년 4분기까지 발전 계획 수립

​

[출처-BTDR's Presentastion]

[출처-BTDR's Homepage]

​​

​

☞ 비트코인 채굴 칩이 탑재된 SEALMINER는 강화된 냉각과 고급 방열기능으로 채굴 시간을 더 길게 유지할 수 있다고 한다.

[출처-BTDR's Homepage]

​

​

☞ 정리하면 BITDEER는 크게 ① 비트코인 채굴 사업 ② AI 클라우딩/데이터센터(친환경) ③ ASIC(비트코인 채굴기) 기술개발을 진행하는 기업이다. 비트코인을 채굴하기 위해서는 엄청난 전력이 필요한데, 보다 값싸고 친환경 전력을 노르웨이/부탄/미국 등에서 공급을 받으며 채굴 목적의 데이터센터도 운영하다가, AI 컴퓨팅이 가능한 데이터센터도 운영하면서 동시에 AI클라우딩 사업도 진행하는 기업이다.

​

​

​

▣ 애널리스트들은 BTDR에 대해

현재 주가는 높다고 판단하며

지금보다 -12% 낮은 수준인

18.47$이 적정 주가라고 본다.

투자의견은 ​Buy

​

[출처-Yahoo Finance]

​

​

​​

반면에,

보수적인 평가를 하는 Simply Wall st가

말도 안되게 긍정적으로 평가하면서

BTDR의 적정주가를 무려 $96.88로

지금의 주가는 78.3% 저평가

되어있다고 판단하고 있다.

​

[출처-Simply Wall st]

​

​​

​​​※ 모든 투자의 책임은 개인에게 있음 주의

​

​

​​

​

​​

​

​

2. Valuation

​

​

▣ BTDR 주요지표

1) 시총은 약 4.4조 (2.84B $)​

2) PER은 N/A

3) Profit Margin(이익률) -5.69%, ROE -6.08%

​

[출처-Yahoo Finance]​

[출처-Yahoo Finance]

​

​

▣ BTDR PSR(P/S Ratio : 매출vs주가)

​

☞ BTDR(비트디어)의 PSR은 동종업계의 평균 6.6 / 산업평균 5.8인 것에 비해 높은 수준이다.

​

* Price to Salses Ratio = 현재주가 / 1주당 매출액

= 시가총액 / 매출액

​

​

[출처-Simply Wall st]

[출처-Simply Wall st]

​

​

​

​

▣ BTDR 실적​

[출처-Yahoo Finance]​

☞ 전년대비(YoY) -29% 감소한 3분기 매출은 기대치를 Missed 하였고, 순손실을 그 손실폭을 더 확대하였다. EPS의 추정치보다 189%차질이 난 것이다.

​

[출처-Seeking Alpha]

[출처-Seeking Alpha]

​

​

​

​

​

​

▣ BTDR's 중장기 실적 전망

​

☞ 지속해서 손실 구간이긴 하지만, 손실 폭을 점점 개선하고, 2025년 2분기에는 EPS 0.02로 흑자를 전망하고 있다.

[출처-Seeking Alpha]

​

​

​

​☞ Simply Wll st역시 `26년 까지 꾸준하게 성장하며, 현재기준보다 약 +135% 성장하는 수준으로 전망하고 있다. 2년동안 지금보다 2.35백의 성장의 그래프의 각도는 놀라울 수준이다. 이익도 2026년이 시작하면서 흑자로 전환 되리라는 기대는 언제쯤 투자하면 좋을 지 참고할 수 있는 전망이다.

[출처-Simply Wall st]

​

​​

​

▣ 동종업계

​

​

​​☞BTDR는 보여주는 퍼포먼스에 비해서는 주가가 먼저 크게 오르고 있는 종목이다. 꾸준한 우상향 보다는 변곡(흐름)을 보여주는 그래프이다.

​

[출처-Seeking Alpha]

[출처-Seeking Alpha]

​

​​

​

​

​

​▣ 배당성향

​​

• No Way

​

​

​

[출처-BTDR's Presentastion]

​

​

​

​​

​

​

3. 추가 상념

​

​

BITDEER 기업을 살펴보기 전에 창립자에 대한 이해가 필요하다.

1986년 베이징대학 심리학, 경제학을 전공한 Wu Jihan(우지한)이 바로 Bitdeer의 전신인 Bitmain의 창립자이며 해당 기업을 2013년에 설립하였다.

​

[출처-Getty Images]

베이징대학의 경제학과를 수석으로 졸업한 엘리트 출신이며, 사토시 나카모토의 비트코인 백서를 중국어로 완역한 최초의 인물이라고 한다. 비트코인 채굴의 아버지라고 할 수 있는 인물이며, 비트코인캐시 탄생의 주역이라고 한다. 한때 30대 나이로 아시아 10대 부자에 오른 인물이다.

​

​

이러한 채굴왕 우지한이기에,

채굴의 조건에 가장 적합한 지역을

찾아보는 눈이 남다르며,

값싸면서 친환경인 전력을 활용할 수 있는

기가막힌 장소를 찾아 데이터센터를 짓고

코인을 채굴한 채굴왕이라고 한다.

​

VS

​

한때는 천재 개발자, 한국 암호화폐의 신격화 되었던

지금은 사기죄로 몬테네그로에서 판결을 받고 있는

한국의 일론머스크로 불리던, 권도형

​

[출처-연합뉴스]

​

둘다 다른 방식으로 역사에서 한 획을 긋고 있다.

분명 수재/천재에서 코인,

30대에 아시아의 10대 부자에 오르기까지

비슷한 행보를 이어오던 둘은

어찌하여 이렇게 서로 다른 삶을 맞이하게 되었을까?

​

​

반대였다면 좋았을 텐데.

다른 의미로 중국이라해서

무시해선, 또 편견을 가져서는 안된다는

교훈을 주는 단면인 것 같다.

​

​

어떻게 보면,

동방예의지국

대한민국이

가장 예의가 없을 수도

​

​

조금은 슬픈

​-END-

​

​​

※Yahoo Finance, Seeking alpha, Simply Wall st에서 data 발췌